Una de las reglas básicas para los inversores en etapa inicial es que invierten en empresas a no más de dos horas en automóvil desde su ubicación. Al invertir localmente, la historia cuenta que proporciona mejor información sobre los empresarios y facilita el monitoreo de las compañías de cartera.
Esa regla de oro puede estar cambiando. La Asociación de Capital Angel (ACA) informa que los inversores ángel acreditados están más dispuestos a invertir en nuevas empresas geográficamente distantes de lo que alguna vez lo fueron. La encuesta de grupo de miembros de ACA de marzo de 2015 de 106 grupos de ángeles reveló que menos del 13 por ciento de los grupos preferían invertir en empresas de nueva creación ubicadas dentro de una unidad de dos horas de sus hogares. En 2008, esa fracción fue de casi el 28 por ciento.
$config[code] not found¿Por qué el cambio?
Un factor es el aumento en las plataformas de inversores acreditados como AngelList, FundersClub, CircleUp y SeedInvest. Los inversionistas se están uniendo a estas plataformas para diversificar sus carteras, obtener acceso a tipos de startups que son poco frecuentes en sus partes del país, completar rondas de inversión o seguir a inversionistas exitosos. El alcance nacional de estas plataformas rompe los límites geográficos a la inversión.
Un segundo factor es el crecimiento en grupos de afinidad.
Marianne Hudson, Directora Ejecutiva de la ACA, explica que hay ángeles geográficamente dispersos con intereses comunes: exalumnos de las mismas universidades, mujeres ángeles con preferencia por apoyar a empresarias, inversionistas enfocados en industrias o temas particulares, como tecnología ecológica o bien. haciendo el bien - se han unido cada vez más para co-invertir.
Algunos de estos grupos incluso han establecido estructuras que facilitan la coordinación de las personas en diferentes partes del país. Debido a que estos grupos están vinculados menos por la geografía que otros factores, su aumento ha llevado a una disminución en el enfoque geográfico de los ángeles.
Un tercer factor es el cambio generacional. Los ángeles más jóvenes (personas de 20 y 30 años e incluso algunos de 40) están menos enfocados geográficamente en sus inversiones que los ángeles de más edad: personas de 60 y 70 años.
Estos ángeles más jóvenes se han movido más en sus vidas y han construido redes de contactos en lugares geográficamente diferentes de la escuela y trabajos anteriores. Son más expertos en tecnología y se sienten tan cómodos conociendo a alguien a través de un chat de video como en persona. Sus motivaciones para la inversión ángel también son diferentes de muchas en la generación anterior de inversiones, financiando a otros para apoyar el desarrollo de tecnologías o promover intereses comunes más que para estimular el desarrollo económico local.
A medida que las generaciones más jóvenes que están menos ligadas geográficamente a la inversión ángel, la dependencia de las inversiones locales ha tendido a desvanecerse.
Un cuarto factor, resaltado por Marianne Hudson en un artículo reciente es un aumento en la distribución de acuerdos. El tamaño de las rondas de semillas ha aumentado, reduciendo el número de acuerdos en la etapa inicial que cada grupo de ángeles puede hacer solo, y los ha empujado hacia la coinversión. Además, a medida que los grupos de ángeles se vuelven más sofisticados, buscan una mayor diversificación, lo que los lleva a hacer más tratos con otros grupos.
Además, los grupos de ángeles han comenzado a hacer más rondas de inversión, invirtiendo conjuntamente para hacer un seguimiento de las inversiones en empresas cuando los capitalistas de riesgo no han seguido los acuerdos que los ángeles han hecho. El deseo de una mayor sindicación ha sido respaldado por el desarrollo de procesos que faciliten la inversión conjunta de los grupos de ángeles: términos de acuerdos comunes, prácticas similares de diligencia debida, tratados de inversión y similares.
De 2008 a 2015, la dependencia de una regla de oro común en las inversiones ángel (compañías de financiamiento dentro de una unidad de dos horas en el hogar) se ha debilitado. Debido a que los factores que han impulsado este cambio todavía están en juego, la tendencia de los ángeles a invertir solo a nivel local probablemente continuará reduciéndose en los próximos años.
Man Driving Car Photo a través de Shutterstock
4 comentarios ▼
