Hemos estado escuchando acerca de una mayor confianza en las pequeñas empresas y, si eres como yo, quieres creerlo, pero también eres sospechoso. ¿Cómo sabemos realmente si las cosas están mejorando? ¿Cómo sabemos realmente si los préstamos están comenzando a abrirse a las pequeñas empresas? No creo que nadie esté afirmando que los préstamos para pequeñas empresas se están volviendo fáciles de obtener, pero hay buenas señales de que vamos en la dirección correcta y que la disponibilidad de fondos está creciendo para la calle principal.
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Antes de hablar sobre las "buenas noticias", hagamos una rápida lección de historia sobre cómo hemos llegado hasta aquí. Algunos dirían que comenzó con el mercado hipotecario secundario. Cuando se cerraron las hipotecas, los prestamistas pudieron vender sus hipotecas en el mercado hipotecario secundario y Wall Street las convirtió en bonos hipotecarios. A medida que los precios de los bienes raíces aumentaron y las tasas hipotecarias disminuyeron y las ganancias estaban fluyendo a través de Wall Street, el "apetito" por estos bonos hipotecarios aumentó. Luego, se unen a eso con el deterioro de los criterios de suscripción, junto con un número asombroso de préstamos de alto riesgo para prestatarios no solventes y tenemos problemas.
Pero, ¿cómo ha ocurrido esto? Ocurrió porque las agencias de calificación (Fitch, Moody's y Standard & Poore's) otorgaron el mismo grado a los grupos de hipotecas de alto riesgo que a las hipotecas "prime" o "A-Paper", por lo que estas hipotecas malas fluyeron a través de El sistema al igual que cualquier otra hipoteca. A medida que los incumplimientos alcanzaron ciertos niveles, los inversionistas que hicieron un corto en las hipotecas comprando seguros contra las malas hipotecas pudieron cobrar. Aquí es donde busca en Google "quién es John Paulson" o puede intentar "¿qué hizo AIG mal?"
La lección de historia casi ha terminado, pero ¿qué pasa después? Se llama TARP o el Programa de Alivio de Activos en Problemas. TARP es el lugar donde el tío Ben (Bernanke) aprovechó las lecciones de La gran depresión de los años treinta, por lo que no repetimos nuestros errores. En realidad, la Reserva Federal convirtió una recesión en La Gran Depresión en 1929 al permitir que el suministro de dinero se contrajera de manera muy brusca, lo que causó la caída de los precios y la inflación.
En segundo lugar, dejaron que los bancos quebraran y miles de bancos realmente fracasaron. El TARP fue un esfuerzo consciente para dejar que los bancos se recuperen primero porque si los bancos fallan, entonces todos fracasamos y nos impulsamos a un clima económico mucho peor. TARP fue una infusión de capital en los principales bancos: sí, es 100% cierto que fue "injusto" para los bancos más pequeños, en un esfuerzo por lograr que sigan prestando (o al menos no cerrar totalmente sus préstamos). Curiosamente, los contribuyentes ganaron dinero con el TARP pero, por supuesto, eso no se ha mencionado en los movimientos de "ocupación".
Así que aquí estamos unos años después de TARP. Afortunadamente, la Gran Recesión no se convirtió en una depresión.
Según CardWeb, $ 4.5 mil millones se extendieron a propietarios de pequeñas empresas en 2009 por Citi. Luego lo aumentaron a $ 6 mil millones en 2010. Luego se comprometieron a prestar $ 24 mil millones a pequeñas empresas (definidas por ellos como empresas con menos de $ 20 millones en ingresos anuales) durante un período de tres años desde 2011 a 2013. Citi anunció la semana pasada que están por delante de su meta de otorgar $ 7,000 millones en 2011. Terminaron el año calendario muy fuerte después de un verano lento y terminaron prestando $ 7,900 millones en 2011 a pequeñas empresas.
Estoy de acuerdo en que hay mucho más por hacer. Sin embargo, si dejamos de lado los errores del pasado, este es un prestamista que nos muestra el progreso y que pretende seguir prestando a un ritmo mucho más generoso del que vimos en 2008 y 2009.
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