Alessio Baraldi y Dmitri Ivanov, dos empresarios con sede en Brooklyn, Nueva York y copresidentes del fondo de inversión privado Albaron Growth Partners, tienen un objetivo bastante inusual: adquirir una sola empresa valorada entre $ 5 y 50 millones, que luego operarán como los directores
Baraldi e Ivanov fundaron Albaron con una simple premisa: un número creciente de propietarios de pequeñas empresas están buscando retirarse o retroceder en las operaciones diarias, pero no tienen un sucesor natural ni quieren venderle a un competidor. La compañía de capital tomaría el control y haría crecer el negocio a un ritmo manejable, basándose en su legado.
$config[code] not foundEl enfoque de la pareja representa un rincón oscuro del mundo de inversión de pequeña capitalización denominado "fondo de búsqueda".
Fondo de búsqueda definido
Stanford Graduate School of Business describe un fondo de búsqueda como un “vehículo de inversión, concebido en 1984, a través del cual los inversionistas apoyan financieramente los esfuerzos de un empresario por ubicar, adquirir, administrar y hacer crecer una compañía privada”.
El proceso implica dos etapas:
- Un pequeño grupo de inversionistas respaldó a los gerentes de operaciones, Baraldi e Ivanov en el caso de Albaron, para buscar una compañía objetivo que adquirir;
- Luego, los gerentes asumen roles operativos en la empresa adquirida (CEO, presidente y similares), mientras que los inversionistas asumen roles como miembros de la junta y asesores.
El modelo de fondo de búsqueda se hizo popular hace unos 25 años como una forma de permitir a los graduados de escuelas de negocios recientes una forma de ingresar a la economía del mundo real como empresarios para ayudar a los dueños de negocios establecidos a pasar de las operaciones diarias a la vez que mantienen vivo su legado.
"La industria de los fondos de búsqueda es muy pequeña en comparación con la necesidad", dijo Ivanov a Small Business Trends. “A pesar de que más de 100 fondos de búsqueda se han lanzado en los últimos 25 años, con los Baby Boomers alcanzando la edad de jubilación, hay una necesidad de más. En este punto, es una gota en el océano, pero es una clase de activos que está empezando a surgir debido al cambio generacional ".
Cómo funciona el proceso
Albaron ofrece al propietario de la empresa un evento de liquidez, así como a alguien que se encargue personalmente del futuro de la empresa. A diferencia de los fondos de capital privado tradicionales administrados por inversionistas sin contacto que construyen carteras diversificadas, Albaron tiene la intención de comprar una compañía a la que sus copresidentes se unirán como ejecutivos de tiempo completo.
"Lo que ofrecemos es comprar al propietario del negocio y administrar el negocio en su nombre, basándose en su legado", dijo Baraldi en una entrevista telefónica con Small Business Trends. “Dmitri y yo recaudamos dinero de los inversionistas que nos ayudan a salir y encontrar una compañía que tiene un gran potencial. Nuestra participación es como ejecutivos y la suya es como miembros de la junta y asesores. Luego nos enfocamos en hacer crecer la compañía a largo plazo ".
Según Baraldi, los dueños de negocios más viejos comienzan a pensar menos en invertir y hacer crecer a la compañía y más en sacar dinero de ella, pagándose un dividendo. Como resultado, el crecimiento del negocio se detiene. "Pusimos a la compañía en un camino hacia un desarrollo saludable en los próximos años", dijo.
A diferencia de las firmas típicas de capital de riesgo, los inversionistas de fondos de búsqueda no están interesados en nuevas empresas, muchas de las cuales representan el sector tecnológico, sino negocios establecidos que han existido desde hace 20 o 30 años.
"Muchas empresas representan industrias que no son tan altas como la tecnología, pero que pueden ser tan interesantes y remunerables", dijo Baraldi. "Estamos buscando industrias más establecidas, como servicios de salud, logística o B2B".
Pareja trae experiencia de décadas de duración a la mesa
Baraldi e Ivanov aportan décadas de experiencia como empresarios, ejecutivos de negocios e inversores.Baraldi pasó ocho años como profesional de capital de riesgo y capital privado en Warburg Pincus, Blackstone y Morgan Stanley.
También fundó otras dos compañías: Clearabee, un proveedor de logística local que alcanzó $ 20 millones en ingresos en cuatro años, y Evermore Nutrition, un fabricante de suplementos personalizados de alimentos integrales.
Ivanov cuenta con más de quince años de experiencia en roles de liderazgo en operaciones, desarrollo de negocios y consultoría de gestión. Recientemente, dirigió catorce hoteles de lujo de Hersha Group, una empresa de hospitalidad de propiedad familiar.
Todos los partidarios de Albaron, que incluyen a Kevin Taweel, fundador y CEO de Asurion, son ex directores ejecutivos actuales o actuales. Participan activamente en la dirección estratégica y las iniciativas de crecimiento de las empresas en las que invierten. En conjunto, han ejecutado más de 500 adquisiciones de pequeñas y medianas empresas y tenían más de $ 2 mil millones en activos.
"Estamos en esto a largo plazo", dijo Baraldi. "Nuestra estructura flexible le permite al vendedor un control total sobre el tiempo, la estructura de los negocios, la planificación fiscal y su participación después de la venta".
Editorial: Socios del crecimiento de Albaron
