Price Waterhouse Coopers y la National Venture Capital Association publicaron recientemente el Informe MoneyTree sobre Corporate Venture Capital. Los datos del informe muestran que la inversión de capital de riesgo independiente promedio fue de $ 8.3 millones el año pasado, mientras que el acuerdo de capital de riesgo corporativo promedio fue de solo $ 4.2 millones. Además, la proporción de los dos ha oscilado entre 1.7 y 2.9 en la última década.
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¿Por qué el acuerdo de capital de riesgo corporativo promedio es mucho más pequeño que la inversión de capital de riesgo independiente promedio?
Tanto los capitalistas de riesgo corporativos como los independientes proporcionan efectivo a cambio de una participación minoritaria en una empresa joven con alto potencial tecnológico. Sin embargo, los dos tipos de capital de riesgo hacen sus inversiones por diferentes razones. Como Ian MacMillan, el Profesor Dhirubhai Ambani de Innovación y Emprendimiento en la Universidad de Pennsylvania, y sus colegas explican en un informe en PDF escrito para el Instituto Nacional de Ciencia y Tecnología (NIST).
“Si bien el único objetivo del capital de riesgo independiente es el rendimiento financiero, los CVC también tienen un objetivo estratégico. Ese objetivo puede incluir aprovechar las fuentes externas de innovación, traer nuevas ideas y tecnologías a la empresa o tomar 'opciones reales' en tecnologías y modelos de negocios (invirtiendo en una gama más amplia de tecnologías o direcciones de negocios de las que la compañía puede perseguir). ”
Debido a que los capitalistas de riesgo corporativos están haciendo inversiones parcialmente estratégicas, mientras que los capitalistas de riesgo independientes están haciendo solo financieros, los capitalistas de riesgo corporativos pueden lograr sus metas poniendo menos dinero. La capacidad de aprovechar el conocimiento de una inversión en una empresa joven no es proporcional al tamaño de la inversión, pero sí lo es obtener una ganancia financiera. Por lo tanto, los capitalistas de riesgo corporativos tienden a hacer inversiones más pequeñas que los capitalistas de riesgo independientes.
Foto de inversión a través de Shutterstock
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