Las compañías financieras representan una proporción decreciente del crédito para pequeñas empresas

Los préstamos bancarios a pequeñas empresas han estado disminuyendo a largo plazo, con un número de préstamos de menos de $ 1 millón, un poder común para los préstamos a pequeñas empresas, que cayó del 51 por ciento de la cantidad de préstamos comerciales e industriales en 1998 al 25 por ciento en 2014, datos de la Federal Deposit Insurance Corporation revelan.

Algunos observadores han sugerido que las compañías financieras, entidades no bancarias que recaudan dinero emitiendo papeles y bonos comerciales en lugar de tomar depósitos, han sustituido a los bancos como fuente de crédito para pequeñas empresas. Sin embargo, los datos de la Reserva Federal muestran que las compañías financieras han estado representando una proporción cada vez menor de préstamos para pequeñas empresas durante casi dos décadas.

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Las compañías financieras son una fuente de crédito atractiva para algunos propietarios de pequeñas empresas. Si bien a menudo cobran tasas de interés más altas que los bancos, también tienden a aprobar préstamos a pequeñas empresas a una tasa más alta que las instituciones bancarias. Además, las compañías financieras ofrecen una variedad de créditos garantizados y no garantizados a pequeñas empresas, desde préstamos para vehículos hasta préstamos para equipos y préstamos contra cuentas por cobrar. (A fines de 2013, la Reserva Federal estima que los préstamos y arrendamientos de vehículos representaron el 35.6 por ciento del valor de los préstamos y arrendamientos comerciales que son propiedad y asegurados por compañías financieras; los préstamos y arrendamientos de equipos representaron el 43.0 por ciento del valor total de las compañías financieras Los préstamos y arrendamientos comerciales y el financiamiento de las cuentas por cobrar representaron el 21,4 por ciento del total.)

Usando los datos de las cuentas financieras de la Reserva Federal de las cuentas de los Estados Unidos, que resumen los datos del balance de la cuenta y el dinero que la autoridad monetaria recolecta trimestralmente de las compañías financieras, calculé los préstamos pendientes de las compañías financieras como una fracción de los pasivos totales y pendientes Préstamos en el poder de la Reserva Federal para pequeñas empresas, negocios no financieros no corporativos (la combinación de propietarios únicos y sociedades que comprenden el 82 por ciento de todas las empresas de los EE. UU.), anualmente desde los años 80 hasta el año pasado.

Como muestra la siguiente figura, las compañías financieras fueron una fuente creciente de financiamiento para pequeñas empresas en los años 80 y la primera mitad de los 90. Sin embargo, desde mediados de la década de 1990, su participación en los préstamos y pasivos de pequeñas empresas en circulación ha disminuido sustancialmente, pasando del 2,6 por ciento de los préstamos pendientes en 1995 al 0,9 por ciento en 2013 y de 2,0 de los pasivos pendientes en 1995 al 0,6 por ciento en 2013.

Al parecer, las compañías financieras no han compensado las reducciones en los préstamos bancarios a pequeñas empresas que se han producido en los últimos años. Si bien los $ 38.9 mil millones en préstamos de empresas financieras a empresas no financieras no corporativas pendientes en 2013 pueden parecer mucho, no lo son cuando se comparan con los $ 4.2 billones en préstamos totales pendientes en los libros de estas empresas.