(COMUNICADO DE PRENSA - 14 de enero de 2011) - Buenas noticias del panel de la empresa en el Consumer Electronics Show de enero (para los detalles del panel, consulte bit.ly/gOoGoV)
Aunque la competencia por la financiación sigue siendo dura, las valoraciones están aumentando y los capitalistas de riesgo dicen que son optimistas para 2011. ¿Por qué? Debido a que el mercado de salidas a través de fusiones y adquisiciones (M&A) y OPI está mejorando, lo que significa que pueden ver algún rendimiento futuro de sus inversiones (ROI) después de algunos años de sequía. "Vimos el comienzo de un aumento en la Q / 4 de 2010", comentó uno de mis panelistas.
$config[code] not foundEl ambiente es una mezcla de lo "positivo" y lo "asustadizo". Al retirarse de la mayoría de las nuevas inversiones en 2009, avanzaron un poco en 2010 y mantendrán ese ritmo en 2011 en su mayor parte.
El número de inversiones que estos inversionistas planean hacer no está aumentando. Estos capitalistas boutique en etapa inicial realizarán entre 4 y 6 nuevas inversiones durante el 2011, a la par con el 2010, pero aún por debajo de las inversiones habituales de los 6 a 8 años anteriores. Un panelista que ve muchas compañías dijo que aún invierte solo en el 1% de las compañías que revisa.
Las valoraciones están mejorando, y la mayoría de los capitalistas esperan pagar más este año que el pasado. "A veces me gustaría que hubiéramos sido más agresivos durante 2010", admitió uno.
"5x es el nuevo 10x", bromeó uno de mis panelistas. Aunque los capitalistas de riesgo siempre han buscado un retorno de su inversión de 10 a 20 veces, parece que la realidad ahora es conformarse con un retorno de cinco veces, o mejor si pueden encontrar ese jonrón. Los mercados de salida se están recuperando, pero puede que nunca vuelvan a ver tiempos de auge.
La ventana de salida se ha alargado a los 6-8 años esperados, en comparación con los 4-5 años anteriores. Esto significa que todos en la empresa deben planificar cuidadosamente sus estrategias de capital e inversiones, y mantener el crecimiento en el mercado para alcanzar estas salidas.
Alenté a los panelistas a abordar las inquietudes de la audiencia, en su mayoría startups en los mercados de tecnología de consumo, medios e Internet, y ofrecieron excelentes consejos.
1. Ser capital eficiente. Demuestre que puede controlar su capital inicial y hacer que funcione para acelerar su empresa. Llegue lo más lejos que pueda en tan poco como pueda manejar.
2. Obtenga ayuda profesional para planificar su estrategia de capital desde el principio, de modo que la estructura de sus primeras rondas de inversión (amigos y familiares, ángeles) no le haga difícil ni imposible ascender al capital profesional cuando esté listo.
3. Haz tu tarea. Seleccione y busque solo las empresas de riesgo que estén activas en su sector de mercado y que hayan realizado (o hayan anunciado que quieren hacer) inversiones que se ajusten a su oportunidad. Asegúrese de que haya un experto entre los socios que entienda su mercado y su lanzamiento.
4. Cuenta la misma historia a todos los que te encuentres. "Recuerde, hablamos entre nosotros", dijo un panelista experto.
5. Asegúrese de que está listo para lanzar:
- Tenga una presentación completa de la oportunidad del mercado y dónde encaja su producto en el mercado. Asegúrese de estar pensando en los mercados globales e internacionales, así como en el mercado de los Estados Unidos.
- Refine su modelo de negocio antes de solicitar una reunión.
- Muestra cómo se escalará.
- Traiga clientes importantes que le brinden a su empresa ingresos sostenibles. Si su compañía es pre-lanzamiento, traiga una lista de su cartera de clientes importantes y las cartas de interés de ellos (pueden ser no vinculantes, pero sí las puede traer).
- Tenga proyecciones financieras completas que cubran al menos 5 años, o más, hasta su año de salida planificado.
- Haz tu caso.
6. Conozca a las empresas de sus empresas seleccionadas antes de pedirles que inviertan. Su experiencia con usted durante 6 a 12 meses le facilitará el camino cuando esté listo para lanzarlos.
Esta es una noticia refrescante después de los últimos años.
Pero el grano de sal se debe mantener a la vista: solo la mayoría de los grupos de inversión en etapa temprana realizarán 4 o 5 inversiones nuevas, a menudo menos del 1% de las compañías que se revisan. Los empresarios deben estar más preparados que nunca con su modelo de negocio y su postura para dar la mejor primera impresión. Y el estado de la economía más grande sigue siendo un desconocido siniestro.
Dicho esto, existe una gran demanda acumulada de capital para algunos de los productos y servicios más innovadores, desarrollados en plataformas estándar en los últimos dos años, prácticamente sin capital. Aquí tenemos un Año Nuevo que nos permite expresar nuestra tremenda creatividad en nuevas empresas que pueden cambiar la forma en que funciona el mundo y mover todas nuestras economías a un nuevo terreno.
Acerca de Joey Tamer
Joey Tamer es un "CEO en la sombra" para empresas de productos y servicios. Sus éxitos incluyen una salida a bolsa, ventas de compañías en múltiplos altos e inversiones estratégicas en etapas iniciales basadas en el flujo de transacciones sin pérdida de capital. Sus clientes de Fortune 500 incluyen J.P. Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Harper Collins, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa y Scitex. Entre sus muchas empresas en etapa inicial y de crecimiento, incluye Earthweb (IPO 1998) e iSuppli (vendida por $ 95M en 2010).
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