El último esfuerzo de investigación de Angel Capital Association, la American Angel Campaign, resalta cuán infelizmente poco diversificado está el típico inversionista ángel. El ángel mediano hizo solo dos inversiones en 2015, según revela el análisis inicial del esfuerzo de investigación, y solo hizo diez inversiones en su vida.
Este es un gran problema. Como el súper ángel David S. Rose y otros han destacado, "la mayoría de todas las compañías nuevas respaldadas por ángeles fracasan completamente, por lo que si invierte en una sola compañía, lo más probable es que PERDERÁ TODO SU DINERO".
$config[code] not foundEso es un gran riesgo de soportar.
La investigación realizada tanto por académicos como por académicos, como Sim Siminov de Fastignite, sobre la distribución de retornos de ángeles (utilizando tanto datos empíricos como simulaciones de monte carlo) muestra que los inversores deben invertir en muchas (algunos dicen que al menos cincuenta) empresas para alcanzar los 20 por ciento más de rendimientos anuales sin correr un riesgo extraordinario.
Claramente, la mayoría de los ángeles invierten en muy pocas compañías y, por lo tanto, corren demasiado riesgo. ¿Por qué lo hacen?
Estrategia de inversión de Angel: ¿Por qué los inversionistas Angel no están tan diversificados?
No pasan suficiente tiempo en invertir en Angel
Una razón es que la mayoría de los ángeles dedican cantidades inadecuadas de tiempo al proceso. Construir una cartera de empresas lleva mucho tiempo. Los inversores necesitan desarrollar un flujo de negocios prometedores. Encontrar buenas compañías significa pasar tiempo en redes con empresarios, directores de aceleradores, otros ángeles y muchos otros miembros del ecosistema de nuevas empresas.
También necesitan examinar muchas compañías. Crear una cartera de 50 empresas probablemente signifique seleccionar más de 1000 empresas. Si esa cartera se construye a lo largo de cinco años, eso significa seleccionar aproximadamente una empresa por día de trabajo.
Finalmente, los ángeles necesitan encontrar los términos correctos para las inversiones. Deben evitar la sobrevaloración de las empresas y asegurarse de que las demás disposiciones sean aceptables. Eso es muy difícil de hacer sin hacer una inversión en la recopilación de datos y el análisis de datos, como señala Sim Siminov. Para las personas con otro trabajo, todo esto puede resultar demasiado lento.
No ven suficientes empresas
Una segunda razón para la baja diversificación es que la mayoría de los ángeles no ven suficientes compañías buenas para construir una cartera adecuada. La distribución de nuevas empresas de alto potencial, del tipo que genera los retornos necesarios para hacer funcionar a Angel Investing, no se distribuye de manera uniforme en todo el país.
Si vive en San Francisco, Nueva York o Boston, puede crear una buena cartera de nuevas empresas dentro de dos horas en automóvil desde donde vive. Si estás en Oklahoma City, Cleveland o Jacksonville, eso es muy difícil. Si se encuentra en uno de estos lugares, necesita realizar inversiones en otros lugares, ya sea en centros de alto potencial de actividad de riesgo, en otros lugares donde las inversiones se realicen con menos frecuencia o en ambas. La mayoría de las personas no lo hacen porque están deliberadamente (por razones de desarrollo económico) o accidentalmente (no conocen a nadie más) invirtiendo localmente.
No están tratando de ganar dinero
Una tercera razón es que la mayoría de los ángeles no están realmente tratando de ganar dinero. Invierten en un par de compañías al año porque les gustan los empresarios y quieren ayudarlos. Ellos corren el riesgo porque no están pensando en ello al tomar la decisión y no les importa mitigarla. Disfrutan interactuando con emprendedores y participando en sus nuevas empresas. Para ellos, las inversiones son pasatiempos, como jugar golf, navegar y viajar. Están dispuestos a gastar dinero en ellos porque las actividades les dan placer. Hacer un par de inversiones al año cuesta una cantidad similar a la de ellos como su barco, excursiones y membresía en clubes de golf.
Foto de Piggy Banks a través de Shutterstock
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