"De vuelta en el día" (finales de 1999) formé parte de un grupo de inversionistas que aportó $ 1 millón por una participación del 35 por ciento en una empresa de tecnología de inicio que prometía mucho (¿no es así?). Probablemente puedas adivinar el siguiente capítulo de esta historia. La burbuja tecnológica estalló, el NASDAQ cayó un 65 por ciento, las necesidades tecnológicas cambiaron rápidamente y la perspectiva de nuestra empresa cambió drásticamente en aproximadamente un año.
$config[code] not foundAfortunadamente, tuvimos un gran banquero de inversiones que pudo organizar una venta de la compañía y su tecnología a una compañía pública fuera de Canadá por $ 1.5 millones de dólares. Nuestra participación accionaria del 35 por ciento en la compañía solo devolvería $ 525,000 de nuestra inversión inicial, un recorte del 50 por ciento en menos de 18 meses. ¡Ay!
Fue entonces cuando aprendí por primera vez, y me enamoré de, el concepto de la preferencia de un inversor. Desde entonces, ha sido una parte obligatoria de cualquier inversión privada en la que participe. Necesitará lo mismo después de seguir leyendo.
Debido a nuestra "preferencia", tuvimos derecho a los primeros $ 1 millón de ganancias de la venta de la compañía. y 35 por ciento de todo por encima de nuestra inversión inicial. Nos dimos cuenta de $ 1.175 millones de los $ 1.5 millones de ganancias netas y fuimos los únicos inversores que obtuvieron un retorno positivo de nuestra inversión en la compañía.
Dado el difícil entorno de inversión de los ángeles en la actualidad, casi se requiere una preferencia de los inversionistas inteligentes. Las limitaciones de su preferencia son las que aceptará la compañía, y lo que considere que es una protección razonable para el riesgo que está asumiendo con su capital de inversión. Aquí hay algunos ejemplos bastante comunes:
- 100 por ciento de preferencia y 10 por ciento de retorno anualizado desde el momento de la inversión
- 100 por ciento de preferencia y proporción proporcional de ingresos adicionales (mencionados anteriormente)
- 200 por ciento de preferencia sobre el monto de la inversión
- Total preferencia con un pateador de acciones si la compañía no ha sido vendida dentro de los 5 años
La preferencia de un inversionista está limitada solo por su creatividad e imaginación. También es una oportunidad maravillosa para que los empresarios creen una oferta que sea más atractiva para los inversores iniciales. Con los inversionistas tempranos, una preferencia es una excelente manera de reflejar la confianza de la administración en (y la imparcialidad hacia) las perspectivas futuras de la compañía.
Recaudar dinero ángel es una tarea muy difícil. Una preferencia de inversionistas bien estructurada puede ayudar a minimizar el riesgo de los inversionistas de una manera creativa que ayuda a atraer fondos de inicio. Existen muchas variaciones, complicaciones y oportunidades al crear una preferencia de inversionista, así que asegúrese de hacer su tarea y reflexionar sobre las implicaciones para futuras rondas de financiamiento.
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